揚子晚報網(wǎng)2月21日訊（記者 徐兢）上市公司因證券欺詐行為向部分投資者賠償后，“兜底”的該是上市公司、控股股東、實控人，還是公司董監(jiān)高？上海金融法院2月20日公布的一個案例，給了答案。據(jù)悉，這是全國首例投保機構(gòu)代位追償案件。

來源：公告截圖

因年報虛增利潤等信息披露違法行為，上市公司大智慧及相關(guān)責(zé)任人受到證監(jiān)會行政處罰，被數(shù)千名投資者陸續(xù)提起證券虛假陳述責(zé)任糾紛訴訟。根據(jù)生效民事判決，公司向投資者支付賠償款共計3.35億元。

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因大智慧起初未向公司董監(jiān)高等相關(guān)責(zé)任人追償，持有大智慧100股股票的中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司（簡稱投服中心）代表大智慧向公司董監(jiān)高追償。經(jīng)上海金融法院主持調(diào)解，2月20日，大智慧與張長虹等五被告達(dá)成調(diào)解協(xié)議，約定大智慧控股股東張長虹于今年年底之前分四筆向公司全額支付該案訴請損失3.35億元。

2月20日晚，大智慧公告稱，因上述和解支付金額巨大，出于資金需求，控股股東、實際控制人張長虹擬自公告披露日起15個交易日后的6個月內(nèi)，通過競價交易方式減持不超過4071.7404萬股，占公司總股本的2%，通過大宗交易的方式減持不超過8143.4808萬股，占公司總股本的4%。

以大智慧2月20日股票收盤價7.18元/股計算，張長虹此次擬減持的不超6%公司股份（約1.2215億股），目前市值約為8.77億元。

記者了解到，股東派生訴訟，又稱股東代表訴訟或股東代位訴訟，是指當(dāng)公司合法利益受到侵害而公司怠于或拒絕追究侵權(quán)人責(zé)任時，符合法定條件的一個或多個股東為公司利益以自己名義直接提起訴訟，要求侵權(quán)人向公司賠償損失的訴訟制度。該制度的設(shè)立為股東特別是中小股東提供了維護公司和自身合法權(quán)益的渠道。

2019年修訂的《證券法》第94條規(guī)定，投資者保護機構(gòu)可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《公司法》有關(guān)“連續(xù)180日以上單獨或合計持有公司1%以上股份”規(guī)定的限制。該條新規(guī)為投資者保護機構(gòu)提起股東派生訴訟提供了有力的法律保障。

該事件釋放了什么信號？對股價有何影響？長期代理投資者索賠的浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師在接受揚子晚報/紫牛新聞記者采訪時表示，大智慧控股股東向上市公司賠償3.35億元引發(fā)廣泛關(guān)注，這不僅是投保機構(gòu)依法維護中小投資者權(quán)益的重大案例，同時，對今后證券市場規(guī)范發(fā)展也具有重要示范意義。

厲健進(jìn)一步指出，近年來，上市公司因證券虛假陳述行為面臨成百上千投資者索賠的案例不斷涌現(xiàn)，主要賠付責(zé)任通常是上市公司先承擔(dān)，而有一些被告控股股東、董監(jiān)高想盡辦法逃避賠償責(zé)任，上市公司中小股東對此深表無奈。在此背景下，投保機構(gòu)發(fā)起股東派生訴訟，督促控股股東勇于擔(dān)當(dāng)，最終實際承擔(dān)上市公司的全部損失，這對上市公司現(xiàn)有中小股東來說無疑是一個“大禮包”。此外，該案例對督促其他上市公司控股股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”依法履行信息披露義務(wù)、勤勉盡責(zé)也具有重大的警示意義。

校對 陶善工

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