信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)重任在肩，商業(yè)銀行也十分注重自身資本補(bǔ)充。

《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)，2019年以來(lái)不足16個(gè)月內(nèi)，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充規(guī)模達(dá)16769.36億元，其中，永續(xù)債、二級(jí)資本債作為最主要的資本補(bǔ)充方式，發(fā)行規(guī)模分別為7133億元、5989.3億元。

監(jiān)管層多次發(fā)聲

今年以來(lái)，包括央行、銀保監(jiān)會(huì)等部門多次就銀行開展多種方式補(bǔ)充資本發(fā)聲。4月7日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開第二十五次會(huì)議指出，采取多種有效方式加大中小銀行資本補(bǔ)充力度，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力。

“通過(guò)發(fā)行普通股、優(yōu)先股和永續(xù)債、二級(jí)資本債等方式補(bǔ)充中小銀行資本，作為外源性資本補(bǔ)充渠道，在資本約束趨嚴(yán)以及內(nèi)源性資本補(bǔ)充受限的情況下，是現(xiàn)在中小銀行的重中之重。”盤古智庫(kù)高級(jí)研究員吳琦對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，其中，普通股、優(yōu)先股和永續(xù)債補(bǔ)充一級(jí)資本，而二級(jí)資本債券補(bǔ)充二級(jí)資本，也是非上市中小銀行補(bǔ)充資本的主要方式。

吳琦認(rèn)為，資本金不足，特別是一級(jí)資本安全邊際不足，是制約中小銀行發(fā)展的主要因素，導(dǎo)致中小銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力下降、難以加大對(duì)中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的支持力度。中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，也有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升對(duì)中小微企業(yè)信貸投放的意愿和能力。

“疫情期間，中小銀行通過(guò)一些外源性補(bǔ)充資本渠道，進(jìn)而夯實(shí)資本實(shí)力是這類機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的客觀要求。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，現(xiàn)階段，復(fù)工復(fù)產(chǎn)使得實(shí)體企業(yè)特別是中小企業(yè)的資金需求進(jìn)一步加大，而銀行資本充足率的提高可以撬動(dòng)更多銀行負(fù)債，顯著提升其信貸投放的能力，從而支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力恢復(fù)與未來(lái)發(fā)展。

商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本

事實(shí)上，2019年以來(lái)，商業(yè)銀行已經(jīng)通過(guò)發(fā)行普通股、定向增發(fā)、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債券來(lái)補(bǔ)充資本，

數(shù)據(jù)顯示，2019年1月1日-2020年4月9日，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充規(guī)模達(dá)16769.36億元。從核心一級(jí)資本看，紫金銀行、青島銀行等8家銀行在A股首發(fā)上市，募集資金654.7億元、華夏銀行實(shí)施定向增發(fā)292.36億元。今年以來(lái)，尚無(wú)商業(yè)銀行上市和實(shí)施定向增發(fā);從其他一級(jí)資本看，興業(yè)銀行等6家銀行共發(fā)行優(yōu)先股2700億元;除優(yōu)先股外，商業(yè)銀行共發(fā)行永續(xù)債7133億元;從二級(jí)資本看，商業(yè)銀行共發(fā)行二級(jí)資本債券5989.3億元。

“銀行利用多種工具優(yōu)化資本充足水平，不僅要滿足監(jiān)管要求，也決定了銀行競(jìng)爭(zhēng)力水平。至于選擇何種工具，各家銀行各有打算。”巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)丁臻宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行發(fā)行普通股不容易，優(yōu)先股具備一定的債券屬性，發(fā)行成本較高。定增需要股價(jià)處在上升通道，不能低于每股凈資產(chǎn)，發(fā)行難度大，這是大部分銀行不選擇定增的原因?？赊D(zhuǎn)債市價(jià)可以低于每股凈資產(chǎn)，但轉(zhuǎn)股價(jià)要高于每股凈資產(chǎn)。若6個(gè)月后轉(zhuǎn)股價(jià)高于每股凈資產(chǎn)，才可以順利轉(zhuǎn)股。因此，目前大多銀行還是用債務(wù)型工具來(lái)補(bǔ)充資本。

“外源性資本補(bǔ)充渠道雖然不斷增多，但其對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)要求較高。”盤和林分析稱，綜合來(lái)看，中小銀行自身需要保障資產(chǎn)質(zhì)量、提升運(yùn)營(yíng)能力，以此夯實(shí)資本實(shí)力。此外，應(yīng)當(dāng)對(duì)中小銀行現(xiàn)有融資渠道提出針對(duì)性的政策傾斜，從而確保其融資環(huán)境的改善，同時(shí)也可以鼓勵(lì)推出發(fā)行特別地方債等。

吳琦建議，一方面，監(jiān)管部門進(jìn)一步推動(dòng)新型資本工具的創(chuàng)新，鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行通過(guò)資本市場(chǎng)等直接融資方式補(bǔ)充資本，完善資本補(bǔ)充相應(yīng)的法律和會(huì)計(jì)制度，同時(shí)，鼓勵(lì)和培育合格投資者，提高投資群體的多樣性，以及長(zhǎng)期資金占比;另一方面，中小銀行應(yīng)結(jié)合本行實(shí)際情況和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，做好資本補(bǔ)充規(guī)劃。

丁臻宇認(rèn)為，由于新型資本工具也面臨新的監(jiān)管要求，發(fā)行優(yōu)先股或其他資本工具目前還有空間。

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