繼“寶萬之爭”以來，監(jiān)管部門多次為萬能險“立規(guī)矩”。8月11日，北京商報記者獲悉，銀保監(jiān)會人身險部約談了12家人身險公司的總經(jīng)理和總精算師，指出了萬能險存在利差損風險隱患的問題，并對各公司提出了整改要求。

據(jù)了解，12家被約談的公司為：上海人壽、渤海人壽、珠江人壽、百年人壽、陽光人壽、君康人壽、信泰人壽、中信保誠人壽、英大泰和人壽、光大永明人壽、復星保德信人壽、橫琴人壽。

會談中，銀保監(jiān)會人身險部指出，因這些公司的萬能險業(yè)務存在實際結算利率大于財務收益率所帶來的利差損風險隱患，人身險部責令各公司立即整改，根據(jù)萬能賬戶實際投資情況，科學合理確定實際結算利率，并于9月1日前將整改情況進行書面報告;其次，人身險部要求各公司對消費者做好解釋說明和相關服務工作;最后，對整改不到位的公司，監(jiān)管部門將依法采取進一步監(jiān)管措施。

為何萬能險業(yè)務受到監(jiān)管部門如此重視?這或許從萬能險與傳統(tǒng)壽險本質(zhì)區(qū)別談起。前者與后者一樣給予保護生命保障，不過，前者還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資賬戶內(nèi)資金的投資活動，保單價值與保險公司獨立運作的投保人投資賬戶資金的業(yè)績掛鉤。

此前，在2015年“寶萬之爭”中，圍繞著用萬能險購買的股票是否擁有表決權的爭論，便是引燃“大戰(zhàn)”的導火索之一;部分業(yè)內(nèi)人士亦認為，寶能系資金來自于萬能險，而萬能險便是打開險企投資“潘多拉魔盒”的“罪魁禍首”。

“相比壽險的保險保障屬性，萬能險的理財屬性更強。”蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧介紹稱，萬能險的高結算利率，目的是為了吸引投保人進行投資;然而，結算利率與公司財務收益率之間利差過大，將導致保險公司在萬能險業(yè)務上做得越多、虧的越多，并非可持續(xù)發(fā)展的長遠之計。

而北京商報記者通過梳理也發(fā)現(xiàn)，在這12家公司中，有多家公司實際結算利率常年高于5%，部分公司甚至年初至今實際結算利率一直保持在6%以上，如復星保德信人壽的萬能險產(chǎn)品“附加天天盈B款年金保險”，其2016年底至2017年初售賣版本從年初至今有著6.5%的結算利率;恒大人壽的“恒大人壽金玉盈泰一號兩全保險”也有6.5%;上海人壽的“盛世加利兩全保險”年初至今有著6.35%的結算利率……而天安人壽、泰康人壽旗下產(chǎn)品也保持著6.05%的結算利率。

“相較銀行理財?shù)?-4個百分點的收益率，以及貨幣基金1-2個百分點的收益率，萬能險高達5%乃至6%的收益率也顯然偏高。”談及對于整個金融市場的影響，陳嘉寧如是評價，并認為監(jiān)管出手有著遏制惡性競爭的作用，防止侵害消費者權益。

事實上，在近期銀保監(jiān)會下發(fā)的保險機構市場亂象整治“回頭看”工作要點中，萬能險業(yè)務被單獨列明。如萬能單獨賬戶的資產(chǎn)未單獨管理;在同一萬能單獨賬戶管理的保單未采用同一結算利率;萬能賬戶實際結算利率未根據(jù)萬能賬戶單獨資產(chǎn)的實際投資狀況科學合理地確定，存在剛性兌付的情形;萬能單獨賬戶資產(chǎn)負債嚴重錯配，對可能存在的利差損風險和流動性風險未制定可行的應對措施等。

關鍵詞： 壽險公司 萬能險