A股物流板塊市值第一的順豐控股與香港聯(lián)交所上市的最大的國(guó)際物流公司嘉里物流的聯(lián)手，在牛年即將來(lái)臨之時(shí)引爆市場(chǎng)。

2月9日晚，順豐控股發(fā)布公告稱(chēng)將以現(xiàn)金175.55億港幣要約收購(gòu)聯(lián)交所公司嘉里物流51.5%的股份，完善貨運(yùn)代理及國(guó)際業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局。順豐方面表示，若收購(gòu)?fù)瓿?，順豐將向國(guó)際型綜合物流服務(wù)商又邁進(jìn)一步。

當(dāng)然，這不是故事的全部。當(dāng)晚,順豐控股打出一套組合拳：在A(yíng)股市場(chǎng)擬非公開(kāi)發(fā)行方式募資220億元，用以投資于速運(yùn)設(shè)備自動(dòng)化升級(jí)項(xiàng)目、新建湖北鄂州民用機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)運(yùn)中心工程項(xiàng)目、數(shù)智化供應(yīng)鏈系統(tǒng)解決方案建設(shè)項(xiàng)目、陸路運(yùn)力提升項(xiàng)目、航材購(gòu)置維修項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

超400億元的巨大融資規(guī)模意味著，順豐正在以更進(jìn)取的姿態(tài)實(shí)踐其在全球的積極擴(kuò)張計(jì)劃。而這背后動(dòng)因則是，國(guó)內(nèi)主戰(zhàn)場(chǎng)上，不僅快遞物流行業(yè)具有高成長(zhǎng)性，更是順豐遠(yuǎn)超行業(yè)增速帶來(lái)的巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。而國(guó)際市場(chǎng)則成為順豐的延伸戰(zhàn)場(chǎng)。

現(xiàn)金收購(gòu)嘉里 拓展海外布局

順豐公告稱(chēng)，擬通過(guò)全資子公司Flourish Harmony向嘉里物流聯(lián)網(wǎng)有限公司(Kerry Logistics Network Limited，簡(jiǎn)稱(chēng)：嘉里物流)股東及購(gòu)股權(quán)持有人發(fā)出部分要約，以現(xiàn)金方式收購(gòu)嘉里物流約9.31億股股份(約占標(biāo)的公司已發(fā)行股本的51.8%和全面攤薄股本的51.5%)。與此同時(shí)，嘉里物流出售其中國(guó)香港貨倉(cāng)業(yè)務(wù)和中國(guó)臺(tái)灣業(yè)務(wù)至嘉里控股及全資子公司。

交易計(jì)劃完成后，嘉里物流聯(lián)網(wǎng)在香港聯(lián)合交易所的上市地位將維持不變。Kerry Group旗下公司將繼續(xù)持有嘉里物流聯(lián)網(wǎng)重大股權(quán)，而公司也會(huì)繼續(xù)在市場(chǎng)上以明確的品牌形象”嘉里”品牌運(yùn)營(yíng)，一并由現(xiàn)有核心領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)管理。

資料顯示，嘉里物流以亞洲為基地，業(yè)務(wù)涵蓋綜合物流、國(guó)際貨代、工業(yè)項(xiàng)目物流、跨境電子商貿(mào)，以及最后一里派送等，是香港聯(lián)交所上市的規(guī)模最大的國(guó)際物流公司。在A(yíng)rmstrong & Associates發(fā)布的榜單中，嘉里物流2019年全球空運(yùn)貨代排名第16，海運(yùn)貨代排名第7，全球貨運(yùn)代理排名第11。過(guò)去5年，嘉里物流的業(yè)績(jī)一直保持著較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)。2019年嘉里全年收入超過(guò)400億港元。2020年上半年，嘉里物流實(shí)現(xiàn)收入218.85億港元，凈利潤(rùn)13.4億港元。

強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合聚力共贏(yíng)

順豐方面稱(chēng)，嘉里物流可以拓展海外基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)布局，打造順豐國(guó)際版圖的“橋頭堡”：嘉里物流擁有遍布全球50多個(gè)國(guó)家及地區(qū)的環(huán)球網(wǎng)絡(luò)，于全球一半新興市場(chǎng)設(shè)立據(jù)點(diǎn)，擁有10,000余輛運(yùn)營(yíng)車(chē)隊(duì)，超過(guò)7,500萬(wàn)平米的物流設(shè)施，在世界各地組建了超過(guò)4,3000人的本土化服務(wù)團(tuán)隊(duì)。本次收購(gòu)后，順豐全球網(wǎng)點(diǎn)布局將由17個(gè)國(guó)家與地區(qū)擴(kuò)展至59個(gè)國(guó)家與地區(qū)。隨著鄂州機(jī)場(chǎng)的建立，公司國(guó)際航線(xiàn)，特別是亞洲航線(xiàn)不斷豐富，嘉里物流在日、韓、東南亞有深厚布局，可以形成良好的協(xié)同效應(yīng)。嘉里物流有助于拓展順豐的海外履約能力半徑，加速向國(guó)際型綜合物流服務(wù)商邁進(jìn)。

值得一提的是，此次收購(gòu)的嘉里物流具備以高端品牌為主的豐富客戶(hù)資源，與順豐的定位和潛在目標(biāo)客戶(hù)群體高度契合。國(guó)際高端品牌客戶(hù)資源將高效無(wú)縫嫁接，不僅為順豐時(shí)效件業(yè)務(wù)帶來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)力，而且能夠加速孵化順豐的供應(yīng)鏈管理能力。

嘉里物流是植根亞洲、融通全球的國(guó)際頂尖物流綜合服務(wù)供應(yīng)商，其客戶(hù)涵蓋電子科技、醫(yī)藥、國(guó)際時(shí)裝、快消品等各行業(yè)頭部品牌公司(包括大量世界500強(qiáng)定級(jí)客戶(hù)，如微軟、宜家、優(yōu)衣庫(kù)等)，可為順豐無(wú)縫對(duì)接國(guó)際頭部B端品牌客戶(hù)資源;同時(shí)，相對(duì)于順豐尚處于成長(zhǎng)期的ToB業(yè)務(wù)，嘉里在To B供應(yīng)鏈領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，為各大世界龍頭品牌承擔(dān)亞洲地區(qū)的供應(yīng)鏈分銷(xiāo)環(huán)節(jié)整體服務(wù)，順豐與嘉里的聯(lián)姻將有助于順豐快速孵化To B物流供應(yīng)鏈服務(wù)能力，迅速切入不同業(yè)態(tài)龍頭企業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)環(huán)節(jié)，先發(fā)性地?fù)屨紡V闊的To B供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)。

持續(xù)并購(gòu)合作實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

收購(gòu)兼并優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，是順豐實(shí)現(xiàn)全球化布局的重要途徑。一直以來(lái)，順豐控股不斷尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)與合作，幫助公司更快、更穩(wěn)地成長(zhǎng)為綜合物流巨頭。因?yàn)闅v史告訴我們，快遞企業(yè)并購(gòu)延伸，最后實(shí)現(xiàn)全鏈條效率最大化，是物流巨頭們的必經(jīng)之路。

近30年以來(lái)， UPS借助其主營(yíng)快遞業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，拓展至產(chǎn)業(yè)鏈上下游，包括供應(yīng)鏈(1992年成立UPS Supply ChainSolution)、貨代(2001年收購(gòu)飛馳)、電商服務(wù)(2001年收購(gòu)Mail Box、2012年收購(gòu)Kiala NV、2014年收購(gòu)i-Parcel)、供應(yīng)鏈金融(2001年收購(gòu)美國(guó)第一國(guó)際銀行)等業(yè)務(wù)板塊，突破單一業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸，從而向物流綜合服務(wù)提供商邁進(jìn)。UPS并購(gòu)的主要目的是實(shí)現(xiàn)跨地域(尤其是跨國(guó)別)或跨產(chǎn)品的擴(kuò)張，通過(guò)跨地域擴(kuò)張?zhí)岣呔W(wǎng)絡(luò)覆蓋度、通過(guò)跨產(chǎn)品擴(kuò)張?jiān)黾赢a(chǎn)品組合多樣性，可以形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，形成全鏈條效率最大化。

而FedEx1978年上市，之后相繼完成數(shù)十項(xiàng)并購(gòu)，強(qiáng)化了其在快遞、小包、零擔(dān)貨運(yùn)、物流、零售電商運(yùn)輸及相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，也使其業(yè)務(wù)遍布全球，形成潛在用戶(hù)規(guī)模最大化。

過(guò)去幾年，除了收購(gòu)了DHL在華供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)外，順豐也在積極與一些物流企業(yè)建立合作。在國(guó)際業(yè)務(wù)方面，順豐選擇與運(yùn)輸物流企業(yè)UPS進(jìn)行戰(zhàn)略合作，在香港成立獨(dú)立合資公司聚焦跨境貿(mào)易、拓展全球市場(chǎng)。在倉(cāng)儲(chǔ)物流方面，順豐與專(zhuān)注于物流、不動(dòng)產(chǎn)等領(lǐng)域的投資管理與商業(yè)創(chuàng)新公司普洛斯加強(qiáng)合作伙伴關(guān)系，加深在物流中轉(zhuǎn)場(chǎng)、供應(yīng)鏈倉(cāng)儲(chǔ)、冷鏈領(lǐng)域及物流設(shè)備金融等方面的合作;另外，順豐還與綜合地產(chǎn)集團(tuán)嘉民集團(tuán)建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，共同合作開(kāi)發(fā)建設(shè)倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施。在冷鏈方面，順豐與冷鏈物流企業(yè)夏暉簽訂在中國(guó)成立合資公司的協(xié)議，雙方攜手打造一家冷鏈物流公司。

通過(guò)一系列投資并購(gòu)，順豐迅速切入了快運(yùn)、冷鏈、供應(yīng)鏈管理服務(wù)等領(lǐng)域，提升了公司在相關(guān)領(lǐng)域的行業(yè)地位，實(shí)現(xiàn)在新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域與關(guān)鍵戰(zhàn)略能力的布局，確保未來(lái)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。

從不斷增長(zhǎng)的中國(guó)市場(chǎng)到以亞洲為起點(diǎn)的全球性的覆蓋，從領(lǐng)先的數(shù)智化科技能力到成熟的本土運(yùn)營(yíng)，國(guó)內(nèi)最大航空貨主、貨運(yùn)機(jī)隊(duì)和亞洲最大的貨運(yùn)樞紐機(jī)場(chǎng)到國(guó)際領(lǐng)先的貨代業(yè)務(wù)，從億量級(jí)C端客戶(hù)百萬(wàn)級(jí)B端客戶(hù)，到強(qiáng)大的B端物流服務(wù)能力，順豐與嘉里的合作，不僅是網(wǎng)絡(luò)公司和能力互補(bǔ)，更是資源疊加和客戶(hù)融通的合力共贏(yíng)，將產(chǎn)生1+1>2的協(xié)同效應(yīng)。

定增220億內(nèi)生成長(zhǎng)和外延并購(gòu)并重

為了打造數(shù)智化全鏈路綜合物流服務(wù)商，順豐一方面通過(guò)不斷尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)與合作，幫助公司快速切入新領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)全面擴(kuò)張;另一方面順豐也在借助資本市場(chǎng)的力量，加速自身業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，提高運(yùn)營(yíng)效率，完善業(yè)務(wù)布局。

在發(fā)布收購(gòu)嘉里物流的同時(shí)，順豐控股還發(fā)布了募資220億的定增預(yù)案。此次募集資金將投資于速運(yùn)設(shè)備自動(dòng)化升級(jí)項(xiàng)目(60億)、新建湖北鄂州民用機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)運(yùn)中心工程項(xiàng)目(50億)、數(shù)智化供應(yīng)鏈系統(tǒng)解決方案建設(shè)項(xiàng)目(30億)陸路運(yùn)力提升項(xiàng)目(20億)、航材購(gòu)置維修項(xiàng)目(20億)、以及補(bǔ)充流動(dòng)資金(40億)。

順豐表示，此次募投將有助于公司進(jìn)一步貫徹以客戶(hù)為中心、加深供應(yīng)鏈服務(wù)能力、提供綜合物流解決方案的發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)自動(dòng)化、智慧化升級(jí)實(shí)現(xiàn)科技賦能物流服務(wù)，夯實(shí)公司在領(lǐng)先的服務(wù)時(shí)效、服務(wù)質(zhì)量方面的核心優(yōu)勢(shì)，全面提升公司一站式綜合解決方案能力。

關(guān)鍵詞： 順豐 嘉里 海外布局