征求意見稿下發(fā)3個月后，轉板上市辦法正式落地，這也意味著新三板轉板上市制度確立。轉板通道開閘后，誰將飲下“頭啖湯”無疑引發(fā)市場關注。根據(jù)轉板條件，轉板公司需在精選層掛牌滿一年時間，這讓2020年7月27日首批掛牌上市的32家企業(yè)走在了最前面，也意味著最早在今年7月底，相關公司即可申請轉板，年底有望迎來首批轉板企業(yè)。另外，滬深交易所還對轉板設置了財務、市值、股本總額等多個條件指標，就財務方面來看，32股中有29股符合轉板財務標準，其中貝特瑞(835185)等18股既滿足創(chuàng)業(yè)板財務上市標準，也滿足科創(chuàng)板財務上市標準。

29股符合轉板財務條件

根據(jù)滬深交易所下發(fā)的轉板上市辦法，轉板公司市值及財務指標需要符合《上市規(guī)則》中規(guī)定的上市標準。按該標準統(tǒng)計，首批掛牌上市的32家新三板企業(yè)中有29家滿足財務條件。

首先來看創(chuàng)業(yè)板，《上市規(guī)則》中共有三項財務標準，其中包括最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元;預計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元;預計市值不低于50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于3億元。

科創(chuàng)板《上市規(guī)則》中共有五項財務標準，諸如，預計市值不低于10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于5000萬元，或者預計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元;預計市值不低于15億元，最近一年營業(yè)收入不低于2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%。

經(jīng)Wind統(tǒng)計，在32股中，滿足上述其中一個或多個條件的有生物谷、穎泰生物、連城數(shù)控等29股，僅恒拓開源、旭杰科技、殷圖網(wǎng)聯(lián)3股不符合轉板上市條件。

具體來看，恒拓開源屬于“軟件和信息技術服務業(yè)”，公司商業(yè)模式主要為向航空業(yè)、制造業(yè)、政府等企業(yè)或機構提供專業(yè)化定制服務并收取技術咨詢、技術開發(fā)等費用。2018年，恒拓開源實現(xiàn)歸屬凈利潤約為2483萬元，根據(jù)公司對外發(fā)布的2020年業(yè)績快報顯示，公司實現(xiàn)營收2.14億元，對應實現(xiàn)歸屬凈利潤約為2067萬元。

截至最新收盤日，恒拓開源總市值5.49億元。

旭杰科技2019年實現(xiàn)歸屬凈利潤約為1556萬元，公司發(fā)布的2020年業(yè)績快報顯示，全年實現(xiàn)營業(yè)收入約為3.5億元，對應實現(xiàn)歸屬凈利潤約為2018萬元，截至最新收盤日，公司總市值4.58億元;殷圖網(wǎng)聯(lián)2019年實現(xiàn)歸屬凈利潤約為2015萬元，公司發(fā)布的2020年業(yè)績快報顯示，全年實現(xiàn)營業(yè)收入約為9134萬元，對應實現(xiàn)歸屬凈利潤約為1255萬元，截至最新收盤日，公司總市值4.15億元。

18股滿足雙向標準

在上述29股中，貝特瑞等18股滿足創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板雙向財務標準。

資料顯示，貝特瑞主要從事鋰離子電池正負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要的營業(yè)收入和利潤來源為鋰離子電池正負極材料的銷售。2019年，貝特瑞實現(xiàn)歸屬凈利潤約為6.66億元，公司發(fā)布的2020年業(yè)績快報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約為44.49億元，對應實現(xiàn)歸屬凈利潤約為4.88億元。截至最新收盤日，貝特瑞總市值達165.27億元。

不難看出，貝特瑞的財務條件既滿足創(chuàng)業(yè)板上市標準也滿足科創(chuàng)板上市標準。

除了貝特瑞之外，穎泰生物、翰博高新、永順生物、觀典防務、艾融軟件等17股也均同時滿足創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的財務上市標準。

在上述個股中，北京商報記者注意到艾融軟件在掛牌精選層之前，曾有過一次IPO被否的經(jīng)歷。

據(jù)了解，艾融軟件是專注于互聯(lián)網(wǎng)金融領域的金融IT解決方案供應商，向銀行為主的金融機構及其他大型企業(yè)提供業(yè)務咨詢、IT規(guī)劃、系統(tǒng)建設、產(chǎn)品創(chuàng)新等專業(yè)解決方案。

縱觀艾融軟件的資本之路，公司2014年6月在新三板掛牌，之后在2017年4月27日向證監(jiān)會報送了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請文件，并于2017年5月22日獲得證監(jiān)會受理，遺憾的是，IPO籌劃逾兩年時間，最終在2019年7月上會被否。

財務數(shù)據(jù)顯示，艾融軟件2019年實現(xiàn)歸屬凈利潤約為4343萬元，2020年業(yè)績快報顯示，公司當年實現(xiàn)營業(yè)收入約為2.79億元，對應實現(xiàn)歸屬凈利潤約為4861萬元。

截至最新收盤日，艾融軟件總市值17.84億元。針對公司是否將籌備轉板等相關事項，北京商報記者致電艾融軟件董秘辦公室進行采訪，不過對方電話未有人接聽。

年底有望迎來首批轉板企業(yè)

不少業(yè)內(nèi)人士認為，若進展順利，今年底將會產(chǎn)生首批轉板企業(yè)。

根據(jù)轉板條件，轉板公司需在精選層掛牌滿一年時間，相關公司最早在今年7月底可申請轉板。按照審核程序，轉板公司提交上市文件后，交易所將在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定，自受理申請之日起兩個月內(nèi)，作出是否同意轉板上市的決定。

由于轉板不涉及發(fā)行股份，因此也不存在注冊環(huán)節(jié)。

資深新三板評論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運南在接受北京商報記者采訪時表示，年報披露前即三四月應該會有提前準備工作充分、各條件符合的企業(yè)發(fā)布擬申請轉板上市的董事會決議公告，年報披露后進入正式保薦程序，掛牌精選層滿一年即7月27日后向滬深交易所正式提交申請，今年內(nèi)可能會有15家左右提交轉板申請，年內(nèi)有望看到成功轉板科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板的案例。

千門資產(chǎn)投研總監(jiān)宣繼游進而表示，按照轉板程序，預計今年10月以后就會出現(xiàn)轉板企業(yè)，但具體情況還要留出一到兩個月的余量。

針對新三板轉板辦法的落地，周運南指出，從長遠來看，轉板上市辦法為新三板企業(yè)開辟了一條全新的上市路徑，實現(xiàn)了多層次資本巿場的互聯(lián)互通，發(fā)揮了新三板在多層次資本市場中承上啟下的核心作用，帶動了新三板精選層板塊估值和流動性向創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板慢慢靠攏，促進了新三板內(nèi)部分層的基礎層、創(chuàng)新層和精選層之間遞進效應，最終提升了新三板市場整體的融資、定價和交易功能。

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