近日，天風(fēng)證券(601162.SH)發(fā)布研究報(bào)告，首予帝爾激光(300776.SZ)買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為177.75元。近年來(lái)，受益于光伏、激光雙行業(yè)紅利，帝爾激光作為精密激光加工設(shè)備的龍頭企業(yè)，市場(chǎng)地位進(jìn)一步得到鞏固。

帝爾激光2008年成立于湖北武漢，主營(yíng)業(yè)務(wù)為精密激光加工解決方案的設(shè)計(jì)及其配套設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品為應(yīng)用于光伏領(lǐng)域的精密激光加工設(shè)備。截至2018年，主要光伏電池廠商的PERC工藝產(chǎn)能中約77%、SE工藝產(chǎn)能中約86%采用帝爾激光的設(shè)備，市占率第一。

根據(jù)天風(fēng)證券預(yù)計(jì)，帝爾激光2021-2023年公司營(yíng)收分別為13.96億、17.72億、22.14億，同比上漲30.21%、26.95%、24.90%;歸母凈利潤(rùn)分別為4.21億、5.24億、6.05億，同比上漲12.71%、24.49%、15.56%。目標(biāo)市值188.20億元，上漲空間為27.73%，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為177.89元，與最新價(jià)139.27元相比，高38.48元，故首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

此外，高效太陽(yáng)能電池激光加工設(shè)備行業(yè)由于進(jìn)入壁壘較高，除帝爾激光外，目前能夠提供解決方案的廠商主要來(lái)自于歐美國(guó)家，國(guó)內(nèi)光伏設(shè)備生產(chǎn)商所在細(xì)分領(lǐng)域有所差異，因此研報(bào)認(rèn)為，帝爾激光是精密激光加工設(shè)備利于當(dāng)之無(wú)愧的龍頭。

根據(jù)帝爾激光發(fā)布的業(yè)績(jī)報(bào)告，公司業(yè)績(jī)持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入由2016年的0.77億元增加至2020年的10.72億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為93.20%;歸母凈利潤(rùn)由2016年的0.30億元增加至2020年的3.73億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為87.49%。2021年一季度，帝爾激光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2.7億，同比增長(zhǎng)36.3%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7358.5萬(wàn)，同比增長(zhǎng)2.7%;每股收益為0.7元。

帝爾激光表示，光伏發(fā)電行業(yè)的迅速發(fā)展和技術(shù)革新是公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)因素。

截至目前，帝爾激光已成功將激光加工技術(shù)應(yīng)用到PERC、MWT、TOPCON、IBC、HJT等新型高效太陽(yáng)能電池及組件技術(shù)，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)能夠提供高效太陽(yáng)能電池激光加工綜合解決方案的企業(yè)。

(記者 李璟)

關(guān)鍵詞： 帝爾激光 雙行業(yè)紅利 市場(chǎng)地位 進(jìn)一步 鞏固