汽勢(shì)Auto-First|劉天鳴

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憑借著新能源產(chǎn)品，比亞迪在2022年摘下自主一哥，而在業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，比亞迪的營(yíng)收和凈利潤(rùn)，均遠(yuǎn)超曾經(jīng)的一哥長(zhǎng)城汽車和吉利汽車。

在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，長(zhǎng)城和吉利分庭抗禮，輪番坐在中國(guó)汽車市場(chǎng)自主一哥的寶座。直到2022年，中國(guó)汽車市場(chǎng)變了天，比亞迪異軍突起，借著新能源汽車熱潮，銷量呈現(xiàn)出倍數(shù)增長(zhǎng)。年關(guān)未至，比亞迪就已經(jīng)打破國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)固有格局，成為新晉自主一哥。

高速增長(zhǎng)的銷量表現(xiàn)，讓比亞迪交出了一份優(yōu)異的業(yè)績(jī)答卷，營(yíng)收、凈利、研發(fā)等關(guān)鍵指標(biāo)均處于領(lǐng)跑優(yōu)勢(shì)。而曾經(jīng)的自主一哥吉利和比亞迪，雖然業(yè)績(jī)不如比亞迪搶眼，但也在增長(zhǎng)通道之中。

營(yíng)收增長(zhǎng)靠銷量和產(chǎn)品組合

據(jù)比亞迪年報(bào)顯示，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4240.61億元，較2021年增長(zhǎng)96.2%。其中，汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到3246.91億元，同比增長(zhǎng) 151.78%，手機(jī)部件、組裝等其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入988.15億元，同比增長(zhǎng) 14.30%。

比亞迪營(yíng)收成倍數(shù)增長(zhǎng)得益于銷量的高速增長(zhǎng)。去年，比亞迪新能源汽車銷量呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全年累計(jì)銷量超過186萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)208.64%。

當(dāng)然，高端車型的銷量增長(zhǎng)也幫助比亞迪營(yíng)收實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2022年，比亞迪漢連續(xù)第四個(gè)月銷量突破3萬(wàn)大關(guān)，全年累計(jì)銷量超27萬(wàn)，e平臺(tái)3.0系列產(chǎn)品也交出了不錯(cuò)的銷量成績(jī)。

吉利汽車營(yíng)業(yè)收入遠(yuǎn)低于比亞迪，據(jù)年報(bào)顯示，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1480億元，同比增幅高達(dá)45.6%，創(chuàng)歷史新高。

1480億元營(yíng)收和45.6%的增幅源自銷量增長(zhǎng)和高售價(jià)車型占比提升。據(jù)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，吉利汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)到143.3萬(wàn)輛，較2021年增長(zhǎng)8%，售價(jià)相對(duì)較高的新能源汽車銷量超過32.87萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超300%。

長(zhǎng)城汽車的營(yíng)收表現(xiàn)略低于吉利汽車，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1373.4億元，較2021年微增0.69%。與吉利和比亞迪的增長(zhǎng)不同，長(zhǎng)城汽車營(yíng)收微增并不是因?yàn)殇N量的增長(zhǎng)。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，長(zhǎng)城汽車?yán)塾?jì)銷售新車106.75萬(wàn)輛，相較于2021年下滑 16.66%，銷量達(dá)成率僅為 56.19%。旗下哈弗品牌、魏牌、長(zhǎng)城皮卡以及歐拉品牌銷量均呈現(xiàn)出兩位數(shù)下滑態(tài)勢(shì)，僅有坦克品牌保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

在銷量出現(xiàn)大幅度下滑的情況下，長(zhǎng)城汽車如何實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)飄紅？整體來(lái)看，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向上成為主因。依托品牌向上發(fā)展，長(zhǎng)城汽車2022年單車平均售價(jià)達(dá)到12.87萬(wàn)元，相較2021年增長(zhǎng)20.8%，20萬(wàn)元以上車型銷量占比增至15.27%，平均售價(jià)的提升以及高價(jià)車型銷量占比的提升，帶動(dòng)了營(yíng)業(yè)收入的提高。

賺錢渠道各有門路

在盈利能力上，比亞迪遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于吉利和長(zhǎng)城。據(jù)比亞迪年報(bào)顯示，2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)166.22億元，同比增長(zhǎng)445.86%；歸母扣非后凈利潤(rùn)156.38億元，同比增長(zhǎng)1146.42%。

相較之下，吉利汽車2022年實(shí)現(xiàn)稅前凈利潤(rùn)為46.81億元，同比微增0.36%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)46.49億元，同比增長(zhǎng)6.81%。歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.5%，至人民幣52.6億元。長(zhǎng)城汽車實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)82.66億元，同比增長(zhǎng)22.9%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)44.77億元，同比增長(zhǎng)6.51%。

雖然比亞迪、吉利、長(zhǎng)城均實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但“賺錢”的門路有所不同。比亞迪156.38億元扣非凈利潤(rùn)中，一方面得益于成本管理，2022年汽車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本近2585億元，同比增長(zhǎng)140.62%，增速低于汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)，使得毛利率達(dá)到20.39%。另一方面則是新能源汽車帶來(lái)的財(cái)政補(bǔ)貼。2022年，比亞迪新能源補(bǔ)貼收入達(dá)到104.38億元，同比增長(zhǎng)77.89%。

吉利汽車的凈利潤(rùn)來(lái)源不僅僅依靠銷售汽車獲取，技術(shù)出海也為其創(chuàng)造了豐厚的利潤(rùn)回饋。據(jù)年報(bào)顯示，吉利汽車2022年技術(shù)授權(quán)共實(shí)現(xiàn)16.6億收入，同比增長(zhǎng)29.9%，進(jìn)一步支撐了未來(lái)穩(wěn)定盈利預(yù)期。

此外，吉利汽車旗下極氪汽車的凈利潤(rùn)虧損在一定程度上影響了整體盈利能力。年報(bào)顯示，2022年極氪汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入317.87億元，同比增長(zhǎng)1008.27%，凈利潤(rùn)虧損20.39億元（2021年虧損10.1億元），相較于2021年虧損呈現(xiàn)出擴(kuò)大趨勢(shì)。

長(zhǎng)城汽車82.66億元凈利潤(rùn)中，非經(jīng)常性利潤(rùn)達(dá)到37.9億元，新能源汽車補(bǔ)貼金額達(dá)到10.75億元。除了補(bǔ)貼等對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)外，長(zhǎng)城汽車在俄羅斯市場(chǎng)也取得不錯(cuò)的利潤(rùn)表現(xiàn)。據(jù)年報(bào)顯示，俄羅斯哈弗汽車制造有限責(zé)任公司全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.79億元，扣除匯兌收益、政府補(bǔ)助后的凈利潤(rùn)為5.59億元。

轉(zhuǎn)型之下高投入

隨著汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型進(jìn)入深水區(qū)，車企的研發(fā)投入也呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

具體到比亞迪、吉利和長(zhǎng)城，三者的研發(fā)投入均呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。比亞迪更是拿出202.23億元用于研發(fā)投入，相較2021年增長(zhǎng)90.31%。

值得注意的是，比亞迪大手筆的研發(fā)投入不僅僅局限于汽車產(chǎn)業(yè)，還涉及到光伏、軌道交通。據(jù)年報(bào)顯示，2022年比亞迪推出了大尺寸半片光伏組件技術(shù)、N 型高效電池及組件技術(shù)、智慧“云巴”列車、云巴全自動(dòng)運(yùn)行系統(tǒng)。

秉承著2025年累計(jì)研發(fā)投入達(dá)到1000億的目標(biāo)，長(zhǎng)城汽車在2022年拿出121.81億元用于研發(fā)，同比增長(zhǎng) 34.34%，研發(fā)投入總額占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)到8.87%，遠(yuǎn)超吉利和比亞迪。

持續(xù)不斷地研發(fā)投入直接反映到專利數(shù)量的提升。據(jù)長(zhǎng)城汽車年報(bào)顯示，2022 年，長(zhǎng)城汽車申請(qǐng)專利4463件，授權(quán)專利2263件。截止2022年年底，累計(jì)獲得授權(quán)專利12675件，其中授權(quán)發(fā)明專利2166件，授權(quán)實(shí)用新型專利7207件，授權(quán)外觀設(shè)計(jì)專利3302件。

吉利汽車2022年研發(fā)支出67.65億元，較2021年增長(zhǎng)23%，是三家中金額最小、增幅最小的企業(yè)。

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