在“雙碳”目標(biāo)之下，近兩年我國(guó)新能源賽道取得了較大的進(jìn)展，尤其是在交通領(lǐng)域，新能源汽車的發(fā)展更為“神速”。

(資料圖片僅供參考)

而作為新能源和交通領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)，固態(tài)電池汽車和氫燃料電池汽車一直是業(yè)界討論最多的兩大技術(shù)路線。相比固態(tài)電池汽車眼下巨大的市場(chǎng)規(guī)模，氫燃料電池汽車由于目前制取成本高、安全性較低、基礎(chǔ)設(shè)施局限等因素的制約，商業(yè)化程度落后，發(fā)展處境頗為尷尬。

雖然有著諸多難題，但氫燃料電池的優(yōu)勢(shì)也非常明顯。其不僅能量轉(zhuǎn)換率高、便利性強(qiáng)、用途寬泛，更重要的是幾乎零排放，能夠減少污染并改善空氣質(zhì)量，是支持零碳能源戰(zhàn)略的“最佳選擇”。

正是在多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)的襯托下，氫燃料電池并沒有被完全”放棄“，且在近年來(lái)迎來(lái)了還算不錯(cuò)的發(fā)展。在相關(guān)政策的引導(dǎo)下，以及氫燃料電池市場(chǎng)玩家的競(jìng)爭(zhēng)中，近兩年國(guó)內(nèi)氫燃料電池汽車銷售量，以及裝機(jī)量等核心數(shù)據(jù)都有明顯提速。

然而，億華通、國(guó)鴻氫能等氫燃料電池玩家們?nèi)孕桧斨|(zhì)疑的聲音，歷經(jīng)一場(chǎng)“漫長(zhǎng)”的技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)，等待產(chǎn)業(yè)鏈的打通，等待有力政策的支持，等待基礎(chǔ)設(shè)施的完善。

優(yōu)勢(shì)明顯，短板赫然

從供能層面來(lái)說(shuō)，氫燃料電池和傳統(tǒng)固態(tài)電池是兩種完全不同的供能方式。

常見的純電汽車是將電直接儲(chǔ)存在電池中的，其電池是一個(gè)儲(chǔ)能機(jī)構(gòu)。氫燃料電池則是一個(gè)能量轉(zhuǎn)化機(jī)構(gòu)，就好比油車，將汽油加入油箱供給發(fā)動(dòng)機(jī)燃燒，而在氫能源車上，則需要加入氫氣供給燃料電池使用。

供能方式的不同，使得氫燃料電池汽車具備了獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，比如氫燃料電池汽車的續(xù)航更長(zhǎng)。

純電動(dòng)汽車要提高續(xù)航里程，目前采取的方式一般是多增加鋰電池，或者通過更新技術(shù)，不斷提高電池高能量密度，二者都需要較高的成本。但氫燃料電池汽車增加續(xù)航里程，只需增大儲(chǔ)氫罐即可。

另外在補(bǔ)能方面，純電動(dòng)汽車充電時(shí)長(zhǎng)比較久，一般要幾個(gè)小時(shí)才能充滿電。而氫燃料電池汽車加氫補(bǔ)給的時(shí)間很短，與燃油車加汽油的時(shí)間幾乎相同。

此外，氫燃料電池是直接將氫氣轉(zhuǎn)換為電能，不需要經(jīng)過熱能和機(jī)械能的中間變換，發(fā)電效率可以達(dá)到60%以上。尤其是在低溫條件下，傳統(tǒng)固態(tài)電池的能量損失非常嚴(yán)重，而氫燃料電池汽車不受外界溫度的影響，不會(huì)在寒冷天氣中減少里程。

相比續(xù)航、補(bǔ)能等優(yōu)勢(shì)，更為“環(huán)?！辈攀菤淙剂想姵刈钍苁袌?chǎng)關(guān)注的核心。

新能源汽車之所以成為汽車行業(yè)的大趨勢(shì)，最重要的原因就是環(huán)保，減少溫室氣體的排放。但目前的電動(dòng)汽車還無(wú)法做到真正的環(huán)保，電池在制造過程中會(huì)有二氧化碳產(chǎn)生，還有廢電池的處理問題，并且鋰離子的電池中的鈷、鎳等金屬元素的開采也在變相“破壞”環(huán)境。

氫燃料電池雖然帶著“燃料”二字，但它并不會(huì)“燃燒”起來(lái)，而是通過電化學(xué)反應(yīng)，將氫氣和氧氣通過催化反應(yīng)產(chǎn)生電流，同時(shí)產(chǎn)生水，幾乎不會(huì)對(duì)環(huán)境造成污染。

汽車的碳排放一直是國(guó)家實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重大障礙，而氫燃料電池的“0排放”，無(wú)疑對(duì)減少二氧化碳等溫室氣體排放、實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)具有重要意義。也正因此，近些年來(lái)，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展能夠得以提速。

只是相比固態(tài)電池汽車市場(chǎng)，氫燃料電池汽車的發(fā)展速度，太過緩慢。原因在于，氫燃料電池的劣勢(shì)也極為明顯，尤其表現(xiàn)在“制、儲(chǔ)、運(yùn)、加”四個(gè)環(huán)節(jié)。

在制氫方面，氫氣分為灰氫、藍(lán)氫和綠氫?；覛涫峭ㄟ^煤、天然氣等化石燃料重整生產(chǎn)的氫氣，是當(dāng)下占比最高的氫源。藍(lán)氫是利用焦?fàn)t煤氣、化肥生產(chǎn)、氯堿制造等過程中的工業(yè)副產(chǎn)品制取氫氣。綠氫則是利用太陽(yáng)能、風(fēng)能等發(fā)電后轉(zhuǎn)化為電能，將電能通過電解水制氫設(shè)備轉(zhuǎn)化成氫能。

無(wú)論是哪種制氫方式，都意味著高昂的成本。同時(shí)，占比最大的灰氫、藍(lán)氫，又破壞了氫燃料電池的綠色效益。

其次，在儲(chǔ)存運(yùn)輸環(huán)節(jié)，由于氫氣的易燃性，又對(duì)其廣泛使用提出了明顯的安全問題。最后，加氫基礎(chǔ)設(shè)施是目前氫能利用和發(fā)展的中樞環(huán)節(jié)，也是氫燃料電池汽車推廣普及的關(guān)鍵所在。但除了相關(guān)技術(shù)和安全要求之外，還有其他一系列原因推高了加氫站的投資費(fèi)用。

成本的背后往往是產(chǎn)業(yè)規(guī)模問題，而在已經(jīng)得到可行性“證明”的條件下，即便劣勢(shì)明顯，氫燃料電池依然擁有不錯(cuò)的發(fā)展空間。

市場(chǎng)偏科，更愛商用

上世紀(jì)70年代，石油危機(jī)引起了能源恐慌，氫能作為一種新興清潔能源開始受到各國(guó)的關(guān)注。再到90年代，包括奔馳、福特在內(nèi)的國(guó)際知名車企紛紛推出燃料電池概念車型。

進(jìn)入21世紀(jì)后，氫能與燃料電池技術(shù)發(fā)展逐漸成熟。日本豐田汽車于2014年12月推出Mirai燃料電池汽車，續(xù)航里程達(dá)到502公里，成為燃料電池領(lǐng)域內(nèi)的里程碑事件。至今，雖然仍面臨不少發(fā)展難題，但氫能依然是當(dāng)前炙手可熱的“終極能源”，世界各國(guó)近些年來(lái)都在積極布局。

以大力發(fā)展“氫經(jīng)濟(jì)”的韓國(guó)來(lái)說(shuō)，相關(guān)的政策不僅非常細(xì)化，而且推行也很到位。比如2020年2月4日，韓國(guó)政府正式頒布全球首個(gè)《促進(jìn)氫經(jīng)濟(jì)和氫安全管理法》，明確政府對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)和氫能企業(yè)的行政和財(cái)政支持。

此外，美國(guó)是全球最早將氫能及燃料電池作為能源戰(zhàn)略的國(guó)家，早在1970年便提出了“氫經(jīng)濟(jì)“。而自1990年至今，其也頒布了多項(xiàng)推動(dòng)氫能發(fā)展的政策和行動(dòng)計(jì)劃，目前是擁有世界上最多氫燃料電池叉車的國(guó)家。

長(zhǎng)久以來(lái)，因“核心技術(shù)受制于海外”、“成本居高不下”、“配套設(shè)施不完善”等原因，國(guó)內(nèi)氫燃料電池汽車的發(fā)展可謂差強(qiáng)人意。但隨著近些年政策的不斷加碼，國(guó)內(nèi)氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)也在不斷提速。

政策方面，去年三月國(guó)家發(fā)改委和能源局聯(lián)合發(fā)布了《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃2021-2035》，文件指出，要“有序推進(jìn)氫能在交通領(lǐng)域的示范應(yīng)用”，并提出到2025年“燃料電池車輛保有量約5萬(wàn)輛，部署建設(shè)一批加氫站”的發(fā)展目標(biāo)。

這份文件被業(yè)內(nèi)稱為最有含金量的文件，因?yàn)樗菤v史上第一次把氫納入了能源目錄，還規(guī)劃了氫能產(chǎn)業(yè)的具體發(fā)展路徑。要知道，之前氫是按照危險(xiǎn)化學(xué)品管理的，現(xiàn)在成為了能源中的一員，這意味著氫能產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生大變化。

在一系列政策的引導(dǎo)支持下，2022年氫能產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了加速發(fā)展。

去年9月，在國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)布會(huì)上，國(guó)家能源局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，中國(guó)已累計(jì)建成加氫站超過270座，約占全球總數(shù)的40%，位居世界第一。

另?yè)?jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年1-12月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成705.8萬(wàn)輛和688.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)96.9%和93.4%。其中，氫燃料電池汽車產(chǎn)銷累計(jì)分別完成3626輛和3367輛，同比分別增長(zhǎng)105.4%和112.8%。

值得一提的是，產(chǎn)銷的氫燃料電池汽車基本都是商用車，集中在重卡、大巴等車型。

一方面，在城市、礦山等有固定運(yùn)輸路線的特定場(chǎng)景下，氫燃料汽車具有加氫速度快、運(yùn)行里程長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)。另一方面，重卡之類的商用車是“排放大戶”，如果選擇傳統(tǒng)固態(tài)電池，那么電池體積會(huì)很龐大，而且還有續(xù)航里程的問題，但氫燃料電池只需要有加氫站，既環(huán)保，又不用擔(dān)心續(xù)航。

商用車已成為氫燃料電池的重要“突破口”，不斷攀升的終端規(guī)模，為氫燃料電池系統(tǒng)玩家們注入了一針強(qiáng)心劑。

玩家砸錢，需求突破

不管是電力、儲(chǔ)能還是交通，氫能的商業(yè)落地都需要通過氫燃料電池來(lái)實(shí)現(xiàn)。

作為“中國(guó)氫能第一股”，億華通成立于2012年，2020年8月在上交所科創(chuàng)板成功上市，2023年1月，其又正式在港交所主板上市。事實(shí)上，放到整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)來(lái)看，億華通的名頭并不夠響亮，其真正“火出圈”的時(shí)間節(jié)點(diǎn)是在2022年冬奧會(huì)、殘奧會(huì)期間。

據(jù)了解，冬奧會(huì)和殘奧會(huì)分別投放氫燃料電池汽車1200臺(tái)和800余臺(tái)，車輛克服高海拔、高嚴(yán)寒、多彎道等復(fù)雜路況，圓滿完成接駁任務(wù)，累計(jì)運(yùn)行里程320余萬(wàn)公里，減碳2600余噸。而其中億華通搭載車型占比64%，運(yùn)營(yíng)里程260余萬(wàn)公里，占比81%，減碳2200余噸，占比85%。

除億華通之外，2015成立的國(guó)鴻氫無(wú)疑是氫燃料電池行業(yè)的一匹黑馬。

弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年國(guó)鴻氫能氫燃料電池電堆出貨量連續(xù)六年排名第一，在2022年國(guó)內(nèi)氫燃料電池電堆和氫燃料電池系統(tǒng)市場(chǎng)，國(guó)鴻氫能分別以24.4%、21.8%的市場(chǎng)占有率，排名第一和第二。

5月22日，國(guó)鴻氫能在港交所更新了招股說(shuō)明書，這是繼其于2022年11月22日遞表失效后的再一次申請(qǐng)，相當(dāng)于第二次沖擊IPO。

然而作為行業(yè)的兩只領(lǐng)頭羊，無(wú)論是億華通還是國(guó)鴻氫能，兩家的財(cái)務(wù)狀況都不太樂觀。

根據(jù)億華通2022年財(cái)報(bào)，其歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-1.72億元，較上年同期虧損增加。相比億華通，“激進(jìn)”的國(guó)鴻氫能虧損更為嚴(yán)重。其招股書顯示，2020年至2022年，國(guó)鴻氫能歸母凈虧損分別為2.15億元、7.03億元和2.73億元，三年虧損總額達(dá)11.91億元。

事實(shí)上，目前整個(gè)氫能燃料行業(yè)都處于較早的發(fā)展階段，下游的需求尚待發(fā)掘，規(guī)模效應(yīng)還未形成，加之巨額的銷售成本和研發(fā)成本，行業(yè)內(nèi)的玩家基本都處于虧損狀態(tài)。

銷售成本不難理解，玩家們需要通過終端的車輛規(guī)模，拓展氫燃料電池的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)規(guī)模，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，一同做大“蛋糕”。

真正制約玩家們的仍在于技術(shù)端。膜電極組件是氫燃料電池系統(tǒng)的核心組件，它直接決定了氫燃料電池的功率密度、耐久性和使用壽命。而膜電極組件的核心則是催化劑，目前氫燃料電池多采用貴金屬“鉑”做催化劑，但是其成本在整個(gè)氫燃料電池中占60%左右。

也就是說(shuō)，想要提高氫燃料電池的性能和可靠性，并且降低成本，玩家們就必須突破氫燃料電池的關(guān)鍵材料，尋找更高效、更穩(wěn)定、更廉價(jià)的替代品，以及核心組件的技術(shù)難題。但這種“世界性難題”，并非國(guó)內(nèi)玩家們一朝一夕就解決的。

不止氫燃料電池系統(tǒng)的億華通和國(guó)鴻氫能，包括上游制氫的金宏氣體、凱美特氣，儲(chǔ)氫運(yùn)氫的京城股份、中材科技，加氫的中國(guó)石化，以及下游宇通客車、福田汽車等整車企業(yè)......

氫能產(chǎn)業(yè)鏈上的每一個(gè)玩家，都需要通過自身的努力，在平衡產(chǎn)品產(chǎn)銷與市場(chǎng)供需矛盾的同時(shí)，解決來(lái)自產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的“壓力”。除此之外，留給所有參與者的只有“等待”。

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