歷添新歲月，春滿舊山河。中國(guó)汽車行業(yè)在奮斗與變革中滾滾向前。2022年乘用車市場(chǎng)銷量再次突破兩千萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。新能源滲透率同比提升12.6個(gè)百分點(diǎn)高達(dá)27.6%，汽車智能化滲透率超30%······在行業(yè)發(fā)展的變與不變中，數(shù)據(jù)真實(shí)記錄著不同企業(yè)的成績(jī)，展示著不同賽道的新格局。搜狐汽車從與行業(yè)緊密相關(guān)的銷量、市值、比重等不同維度數(shù)據(jù)出發(fā)，推出年終策劃《變革進(jìn)行時(shí)—2022汽車行業(yè)大盤點(diǎn)》，回顧2022全行業(yè)精彩表現(xiàn)。

本文是系列策劃第5篇。2022年，動(dòng)力電池領(lǐng)域的集中度進(jìn)一步提高，TOP2升至71.7%，TOP10更是高達(dá)95%。原材料成本居高不下，市場(chǎng)需求增速即將放緩，動(dòng)力電池企業(yè)們正在面臨怎樣的挑戰(zhàn)？

出品 丨 搜狐汽車·汽車咖啡館

(資料圖)

作者 丨 李德輝

2022年，是動(dòng)力電池企業(yè)享受新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展紅利的一年，更是被整車企業(yè)“硬懟”的一年。在兩次公開論壇上，廣汽集團(tuán)曾慶洪、長(zhǎng)安集團(tuán)朱華榮分別提出動(dòng)力電池成本高，導(dǎo)致整車企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力劇增，甚至戲稱“整車企業(yè)為動(dòng)力電池企業(yè)打工”。

寧德時(shí)代的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，原材料成本占動(dòng)力電池的63%。2022年，碳酸鋰等原材料價(jià)格居高不下，致使動(dòng)力電池產(chǎn)品難以降低成本。作為上游原材料企業(yè)和整車企業(yè)的中間環(huán)節(jié)，動(dòng)力電池企業(yè)被夾在中間，“兩頭受氣”。盡管如此，動(dòng)力電池企業(yè)的2022年依然是一個(gè)豐收年。

中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)量為294.6GWh，同比增長(zhǎng)37.9%。其中，三元電池裝機(jī)量110.4GWh，同比增長(zhǎng)48.6%，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量183.8GWh，同比增長(zhǎng)130.2%。

新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，無(wú)疑將會(huì)進(jìn)一步增加動(dòng)力電池的需求量。產(chǎn)業(yè)投資信息顯示，動(dòng)力電池企業(yè)正在采取積極的擴(kuò)產(chǎn)策略。歐陽(yáng)明高預(yù)測(cè)，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能，在2023年可能達(dá)到1500GWh，在2030年可能達(dá)到3000GWh，分別是今年裝機(jī)量的5倍和10倍。

按照中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)市場(chǎng)新能源汽車的滲透率為25.6%，已經(jīng)超過(guò)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》中2025年滲透率達(dá)到25%的規(guī)劃目標(biāo)。

不過(guò)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)各大整車企業(yè)公布的銷量規(guī)劃顯示，2025年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池的裝車量?jī)H需要1000GWh。

億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成表示，預(yù)計(jì)最晚2023年全產(chǎn)業(yè)鏈將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)王子冬對(duì)此持有相同的態(tài)度，他認(rèn)為：“2023年中國(guó)本土市場(chǎng)的新能源汽車增速很可能會(huì)下降，加上動(dòng)力電池企業(yè)新建產(chǎn)能釋放，隨之電池供應(yīng)一定會(huì)過(guò)剩?！?/p>

然而，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。作為面向B端的產(chǎn)品，動(dòng)力電池的競(jìng)爭(zhēng)邏輯同樣遵循技術(shù)先進(jìn)、質(zhì)量可靠、成本低廉等基本約束條件。因此，動(dòng)力電池的產(chǎn)能過(guò)剩是全行業(yè)的問(wèn)題，但受影響的并非是全部企業(yè)。億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成判斷，質(zhì)量上乘并兼具成本優(yōu)勢(shì)的電池產(chǎn)品不會(huì)過(guò)剩。也就是說(shuō)，受影響最大的將是大規(guī)模供應(yīng)經(jīng)驗(yàn)不足的二三線廠商。

寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群的預(yù)測(cè)也印證了這一觀點(diǎn)。他預(yù)測(cè)，2030年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量將達(dá)到4800GWh。這樣的市場(chǎng)體量足以容納多個(gè)頭部玩家共同存在。接下來(lái)，動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)⑹菑?qiáng)者之間的游戲。

除原材料價(jià)格居高不下外，警惕產(chǎn)能過(guò)剩繼而淪為被淘汰的企業(yè)成為2022年動(dòng)力電池企業(yè)的頭等大事。不管是開拓新客戶和海外市場(chǎng)，還是改善結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、提升工藝和提高產(chǎn)銷規(guī)模，抑或是布局上游產(chǎn)業(yè)鏈、結(jié)盟整車企業(yè)，一切的努力都是為了擠進(jìn)行業(yè)前三。

中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池裝車配套的動(dòng)力電池企業(yè)，2019年有79家，之后持續(xù)減少，到2022年已經(jīng)減少22家，只剩57家。

不僅如此，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高，能留下來(lái)的玩家會(huì)進(jìn)一步減少。2019年至今，寧德時(shí)代和比亞迪位居裝機(jī)量前兩位，而且集中度從最低的64.9%提高到今年的71.7%。同時(shí)，第二名與第三名之間的裝機(jī)量差距越來(lái)越大，在2022年已經(jīng)拉開接近50Gwh的差距，基本是第四名到第十名裝機(jī)量的總和。

不斷增加裝機(jī)量并穩(wěn)定的位居前三名，基本是每一個(gè)動(dòng)力電池企業(yè)的夢(mèng)想。不管是這兩年穩(wěn)居第三位的中創(chuàng)新航，還是TOP10中排在后面的國(guó)軒高科、億緯鋰能、孚能科技等，綁定整車企業(yè)客戶之后，也制定了進(jìn)入行業(yè)前三名的市場(chǎng)目標(biāo)。

可是，縮小與寧德時(shí)代和比亞迪之間的差距，并不容易。

首先，動(dòng)力電池企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，根本上是技術(shù)之爭(zhēng)。不管是三元電池還是磷酸鐵鋰電池，寧德時(shí)代和比亞迪都位居前列，只有在三元電池領(lǐng)域，中創(chuàng)新航排在寧德時(shí)代之后，位居第二位。但是，在三元電池和磷酸鐵鋰電池這兩個(gè)領(lǐng)域，寧德時(shí)代和比亞迪基本占據(jù)了技術(shù)至高點(diǎn)，其他企業(yè)難以短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)超越；

其次，作為制造業(yè)，規(guī)模效應(yīng)至關(guān)重要。更何況，動(dòng)力電池成本高居不下，占其整車成本的40%-60%，嚴(yán)重影響汽車產(chǎn)品市場(chǎng)銷量的擴(kuò)大。得益于規(guī)模效應(yīng)，在產(chǎn)線建設(shè)上，數(shù)據(jù)顯示，一條1GWh的產(chǎn)線，寧德時(shí)代可能只需花費(fèi)1.8億元，而其他企業(yè)則需要2億元；在產(chǎn)品生產(chǎn)上，業(yè)內(nèi)測(cè)算，動(dòng)力電池廠的產(chǎn)能每翻一翻，直接制造成本可下降15%-20%。

隨著續(xù)航里程1000Km等產(chǎn)品方案已經(jīng)逐漸成型，動(dòng)力電池領(lǐng)域進(jìn)入一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的平臺(tái)期；另外，新能源汽車市場(chǎng)急需打開中端市場(chǎng)空間，來(lái)自整車成本的壓力再次向動(dòng)力電池產(chǎn)品環(huán)節(jié)施壓。規(guī)模與成本，成為只有頭部玩家才能有效使用的競(jìng)爭(zhēng)手段。

第三，整車企業(yè)客戶資源。不管是寧德時(shí)代起家時(shí)得到寶馬和宇通的訂單支持，還是比亞迪、蜂巢能源、國(guó)軒高科、孚能科技、中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)等與比亞迪汽車、長(zhǎng)城汽車、大眾汽車、戴姆勒、廣汽埃安、蔚小理汽車企業(yè)深度綁定，動(dòng)力電池企業(yè)的市場(chǎng)地位與整車企業(yè)的支持密不可分。

目前，僅有寧德時(shí)代依靠技術(shù)和成本兩個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)，具備成為獨(dú)立第三方動(dòng)力電池供應(yīng)商的實(shí)力，建立廣泛的客戶關(guān)系。

但是，面對(duì)占據(jù)半數(shù)市場(chǎng)份額的寧德時(shí)代，其他動(dòng)力電池企業(yè)并沒(méi)有選擇躺平。

技術(shù)方面，除了寧德時(shí)代的麒麟電池，其他企業(yè)相繼發(fā)布具備競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，比如蜂巢能源的龍鱗甲電池、瑞浦蘭鈞的問(wèn)頂電池、巨灣技研的XFC極速電池、欣旺達(dá)的快充SFC480、億緯鋰能的大圓柱電池、孚能科技的SPS（Super Pouch Solution）。

目前，孚能科技開發(fā)出能量密度為330Wh/kg的軟包電池；億緯鋰能也擁有300Wh/kg電池技術(shù)，且常溫循環(huán)壽命能夠達(dá)到3000次以上；國(guó)軒高科811軟包電池的能量密度也可達(dá)到302Wh/kg；中創(chuàng)新航要在3年內(nèi)量產(chǎn)350Wh/kg的產(chǎn)品。

成本方面，動(dòng)力電池企業(yè)在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、工藝提升和系統(tǒng)集成等多個(gè)環(huán)節(jié)降低成本。目前，CTB、CTP、CTC等設(shè)計(jì)方案相繼問(wèn)世，提高系統(tǒng)集成能量密度的同時(shí)，減少結(jié)構(gòu)件的使用，降低硬件成本；直通率（每一個(gè)流程良品率的乘積）提升即將成為下一個(gè)降本的重點(diǎn)減少物料損耗和材料成本。如今，寧德時(shí)代方形電池和比亞迪刀片電池的直通率大約分別為93%和85%，高于二線水平。同時(shí)，二線廠商普遍存在產(chǎn)能利用率不足的問(wèn)題。以2021年為例，寧德時(shí)代的產(chǎn)能利用率高達(dá)95%，而國(guó)軒高科只有30%。因此，二線廠商積極拓展客戶資源，減少產(chǎn)線閑置造成的浪費(fèi)。其中，海外市場(chǎng)被視為具有較大的空間。

鑒于國(guó)外市場(chǎng)新能源市場(chǎng)的發(fā)展速度和滲透率，歐陽(yáng)明高院士推測(cè)：“海外動(dòng)力電池的需求，可能三倍于中國(guó)新能源汽車的需求。”歐美的市場(chǎng)空間已經(jīng)打開，美國(guó)要求2030年末實(shí)現(xiàn)美國(guó)銷售汽車中半數(shù)為新能源汽車。歐盟通過(guò)2035年禁售燃油車的決議，計(jì)劃到2030年有3000萬(wàn)輛電動(dòng)車的保有量，是現(xiàn)在規(guī)模的20倍以上。

不過(guò)，客觀現(xiàn)狀卻沒(méi)那么理想。8月份，《通脹削減法案》法案出臺(tái)，進(jìn)一步限制中國(guó)動(dòng)力電池出口美國(guó)。國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)只能另辟蹊徑。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅僅是寧德時(shí)代、蜂巢能源、億緯鋰能、國(guó)軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力等5家企業(yè)就發(fā)布了將近20個(gè)海外工廠建設(shè)計(jì)劃，覆蓋美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)等8個(gè)國(guó)家和地區(qū)，產(chǎn)能規(guī)劃超400GWh。

另外，在2022年，供應(yīng)鏈一體化的重要性愈加明顯。寧德時(shí)代、比亞迪等頭部廠商加強(qiáng)布局上游產(chǎn)業(yè)鏈，控制原材料的供應(yīng)和成本。在二線廠商中，億緯鋰能、蜂巢能源等廠商的行動(dòng)比較積極。

01 寧德時(shí)代

2022年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝機(jī)量為142.02GWh，同比增長(zhǎng)76.4%，市占率為48.20%。其中，寧德時(shí)代三元?jiǎng)恿﹄姵氐难b機(jī)量為61.84GWh，市占率為55.99%，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池的裝機(jī)量為80.18GWh，市占率為43.63%。

綜合來(lái)看，相較于去年，寧德時(shí)代的市占率和同比增速都有所下降，2021年市占率和同比增速分別為52.1%和153.2%。磷酸鐵鋰電池已經(jīng)成為寧德時(shí)代主要的出貨產(chǎn)品。

2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)介于291-315億元之間，同比增速位于82.66%-97.72%之間。相較于2021年的159.3億元和185.34%，2022年的利潤(rùn)總額在增大，但增速在放緩。

同時(shí)，另外一份針對(duì)海外市場(chǎng)的數(shù)據(jù)也體現(xiàn)出相似的特征。2022年上半年，寧德時(shí)代在海外市場(chǎng)的營(yíng)收達(dá)到222.54億元，接近2021年全年的272.42億元，是國(guó)軒高科、中創(chuàng)新航和蜂巢能源的總和23倍多。

作為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的領(lǐng)頭羊，在2022年，寧德時(shí)代加強(qiáng)產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)鏈布局，相繼推出麒麟電池和競(jìng)拍鋰礦探礦權(quán)。

麒麟電池，使用寧德時(shí)代第三代CTP技術(shù)，具有三大優(yōu)勢(shì)：系統(tǒng)集成度創(chuàng)全球新高，體積利用率突破72%，能量密度可達(dá)255Wh/kg。該產(chǎn)品能夠?yàn)檎嚻髽I(yè)提供續(xù)航1000Km的解決方案。目前，寧德時(shí)代與極氪、賽力斯簽訂了5年的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議。

鋰礦資源布局上，寧德時(shí)代已經(jīng)通過(guò)資本入股的方式，投資澳大利亞Pilbara Minerale、加拿大北美鋰業(yè)。今年，寧德時(shí)代控股子公司宜春時(shí)代新能源礦業(yè)有限公司以8.65元的報(bào)價(jià)成功競(jìng)得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土(含鋰)探礦權(quán)。

02 比亞迪

2022年，比亞迪動(dòng)力電池裝機(jī)量為69.10GWh，市占率為23.45%，同比增速為175.7%。其中，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量為68.25GWh，市占率為37.14%。

綜合來(lái)看，相較于2021年，比亞迪在2022年的業(yè)績(jī)出現(xiàn)市占率和同比增速雙增長(zhǎng)的局面。2021年，比亞迪市占率為16.2%，同比增速為164.3%。另外，在磷酸鐵鋰動(dòng)力電池領(lǐng)域，比亞迪與寧德時(shí)代的市場(chǎng)差距沒(méi)有那么明顯，小于在整體市場(chǎng)的差距。

作為比亞迪集團(tuán)孵化的動(dòng)力電池企業(yè)，比亞迪的電池業(yè)務(wù)主要供應(yīng)內(nèi)部需求。2022年，比亞迪汽車銷售186萬(wàn)輛，位居中國(guó)汽車市場(chǎng)首位。比亞迪汽車的市場(chǎng)成績(jī)成為其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)強(qiáng)有力的支撐。

此外，開拓新客戶成為比亞迪動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，動(dòng)力電池供應(yīng)方面，比亞迪已經(jīng)與豐田汽車建立合作關(guān)系，甚至還曾傳出比亞迪將為特斯拉提供磷酸鐵鋰電池。

03 中創(chuàng)新航

2022年，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池裝機(jī)量為19.24GWh，市占率為6.53%，同比增速為112.6%。其中，三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量為12.45GWh，市占率為11.27%，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量為6.79GWh，市占率為3.69%。

綜合來(lái)看，中創(chuàng)新航連續(xù)兩年位居動(dòng)力電池裝機(jī)量第三位，但與第二名比亞迪之間的市占率差距卻在擴(kuò)大。

依靠磷酸鐵鋰電池起家，現(xiàn)在的動(dòng)力電池裝機(jī)量卻靠三元?jiǎng)恿﹄姵厝?。中?chuàng)新航，曾在2013年登上動(dòng)力電池裝機(jī)量第一的位置，以磷酸鐵鋰電池為主。在調(diào)整產(chǎn)品策略，加大三元?jiǎng)恿﹄姵丶夹g(shù)與產(chǎn)品的布局之后，中創(chuàng)新航的市場(chǎng)份額和地位再次回升。

2022年10月份，中創(chuàng)新航在港交所主板掛牌，成為港股“動(dòng)力電池第一股”，啟動(dòng)資本化運(yùn)作。然而，作為二線動(dòng)力電池企業(yè)，兩個(gè)不容忽視的隱患難以消除。其一，客戶結(jié)構(gòu)單一。目前，廣汽是其最大的客戶，為其貢獻(xiàn)了超過(guò)一半的營(yíng)收。不僅如此，兩者聯(lián)合開發(fā)的彈匣電池，廣汽聲稱具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，將中創(chuàng)新航定義為代工者。更加嚴(yán)峻的是，在整車企業(yè)紛紛布局動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的趨勢(shì)下，廣汽埃安聯(lián)合廣汽乘用車和廣汽商貿(mào)布局動(dòng)力電池自研自產(chǎn)，希望能夠?qū)崿F(xiàn)自供。其二，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)搶占客戶，但難以持續(xù)。以寧德時(shí)代作為參照，2019-2021年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池的平均售價(jià)為0.94元/Wh、0.89元/Wh和0.78元/Wh，而中創(chuàng)新航的價(jià)格分別是0.87元/Wh、0.64元/Wh和0.65元/Wh。傳導(dǎo)到財(cái)務(wù)層面，中創(chuàng)新航直到2021年才實(shí)現(xiàn)盈利，但毛利率僅有5.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于寧德時(shí)代的26%、國(guó)軒高科的18.6%、億緯鋰能的21.6%。

薄利多銷的策略為中創(chuàng)新航打開了市場(chǎng)局面，但也留下了新的問(wèn)題，而且上市之后這一矛盾會(huì)更加明顯。上市至今，中創(chuàng)新航股價(jià)整體持續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，截至2023年1月23日的股價(jià)，下跌幅度接近20%。

04 國(guó)軒高科

2022年，國(guó)軒高科裝機(jī)量為13.33Gwh，市占率為4.52，同比增長(zhǎng)66.2%。其中，三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量為1.43GWh，市占率為1.30%，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量為11.89GWh，市占率為6.47%。

整體來(lái)看，近兩年，國(guó)軒高科的市場(chǎng)地位維持在第四的位置，但相較于2021年5.2%的市占率和141.5%的同比增速，國(guó)軒高科在2022年出現(xiàn)市占率和同比增速雙下滑的局面。

不過(guò)，國(guó)軒高科的發(fā)展依然存在兩個(gè)重大有利因素。其一，客戶關(guān)系。大眾持有國(guó)軒高科26%的股份，也是其最大客戶。按照雙方制定的規(guī)劃，到2030年，國(guó)軒高科將為大眾汽車集團(tuán)旗下80%的新能源車型提供動(dòng)力電池產(chǎn)品。同時(shí)，大眾集團(tuán)也曾內(nèi)部規(guī)劃過(guò)，大眾和國(guó)軒高科的目標(biāo)是成為世界動(dòng)力電池前三名。

與中創(chuàng)新航客戶結(jié)構(gòu)單一不同的是，國(guó)軒高科與大眾有資本合作關(guān)系，兩者屬于利益共同體。另外，大眾集團(tuán)將在全球市場(chǎng)賦能國(guó)軒高科。

其二，國(guó)軒高科資本層面上的部署也積極展開，發(fā)行全球存托憑證(GDR)并在瑞士證券交易所上市。

技術(shù)層面，官方公布的信息顯示，在磷酸鐵鋰電池方面已擁有210Wh/kg能量密度電芯量產(chǎn)能力，在技術(shù)儲(chǔ)備上兼具結(jié)構(gòu)創(chuàng)新和材料創(chuàng)新能力。同時(shí)，公司將進(jìn)一步完善全產(chǎn)業(yè)鏈布局，實(shí)現(xiàn)保供降本，同時(shí)積極開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶，推動(dòng)公司良性發(fā)展。

05 欣旺達(dá)

2022年，欣旺達(dá)動(dòng)力電池裝機(jī)量為7.73GWh，市占率為2.62%，同比增速為275.2%。其中，三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量為6.46GWh，市占率為5.85%，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量為1.27GWh，市占率為0.69%。

綜合來(lái)看，欣旺達(dá)在2022年實(shí)現(xiàn)了裝機(jī)量、市占率、同比增速三項(xiàng)增長(zhǎng)，相較于2021年2.06GWh裝機(jī)量和1.3%市占率有明顯的提升。

自從年初蔚來(lái)、小鵬、理想、上汽、廣汽、東風(fēng)等企業(yè)入股欣旺達(dá)之后，欣旺達(dá)的關(guān)注度和業(yè)務(wù)量都有明顯提升?？梢哉f(shuō)，欣旺達(dá)是中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)高速發(fā)展和整車企業(yè)供應(yīng)鏈安全策略兩個(gè)因素的受益者，實(shí)現(xiàn)了從寧德時(shí)代“虎口奪食”以及末位崛起的目的。

技術(shù)層面上，欣旺達(dá)強(qiáng)化超快充的差異化優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品。2022年，欣旺達(dá)發(fā)布超級(jí)快充動(dòng)力電池產(chǎn)品SFC480，最大充電功率為480KW，可適配400V和800V高壓系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)充電5分鐘續(xù)航200Km、充電10分鐘續(xù)航400Km、一次充電續(xù)航700Km的效果。

客戶資源開拓方面，相繼在11月和12月，欣旺達(dá)成為大眾HEV項(xiàng)目電池包系統(tǒng)的量產(chǎn)供應(yīng)商，成為沃爾沃汽車項(xiàng)目定點(diǎn)供應(yīng)商，以及與廣汽、上汽、雷諾、日產(chǎn)等建立合作關(guān)系。據(jù)欣旺達(dá)電子股份有限公司創(chuàng)始人王明旺透露，欣旺達(dá)已經(jīng)與國(guó)內(nèi)八成以上的主機(jī)廠建立合作關(guān)系，供應(yīng)產(chǎn)品涉及混合動(dòng)力電池、純電動(dòng)電池，甚至是儲(chǔ)能電池。

目前，欣旺達(dá)也在產(chǎn)業(yè)鏈和資本市場(chǎng)有所布局。欣旺達(dá)已經(jīng)發(fā)行全球存托憑證(GDR)并在瑞士證券交易所上市。12月份，欣旺達(dá)與宜春市人民政府于2022年12月7日簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，達(dá)擬總投資165億元分期在宜春市建設(shè)鋰鹽、鋰電池材料、鋰電池回收利用等項(xiàng)目。按照欣旺達(dá)透露的信息，雙方將通過(guò)該次戰(zhàn)略合作，共同構(gòu)建從碳酸鋰生產(chǎn)、鋰電池關(guān)鍵材料到鋰電池回收利用的產(chǎn)業(yè)鏈體系。

06 億緯鋰能

2022年，億緯鋰能動(dòng)力電池裝機(jī)量為7.18GWh，市占率為2.44%，同比增長(zhǎng)145.9%。其中，三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量為2.68GWh，市占率為2.43%，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量為4.50GWh，市占率為2.45%。

財(cái)務(wù)方面，2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)介于31.96至36.32億元之間，同比增長(zhǎng)介于10%到25%。

對(duì)比2021年的成績(jī)，億緯鋰能的排名，從第七名上升到第六名，裝機(jī)量、市占率、歸母凈利潤(rùn)都有所提升，同比增速基本持平，2021年為147.4%。但是，歸母凈利潤(rùn)的增速明顯回落，2021年為75.89%，高出2022年至少50個(gè)百分點(diǎn)。

碳酸鋰等上游原材料居高不下，讓動(dòng)力電池企業(yè)集體受到壓力。對(duì)此，億緯鋰能做了三方面的努力：其一，與核心客戶協(xié)商建立價(jià)格機(jī)制；其二，布局上游產(chǎn)業(yè)鏈，收購(gòu)大華化工、金昆侖鋰業(yè)、興華鋰鹽等企業(yè)的股權(quán)，與蜂巢能源、川能動(dòng)力、紫金鋰業(yè)等企業(yè)建立鋰鹽合資廠。不止這些，億緯鋰能還通過(guò)與德方納米、恩捷股份、華友鈷業(yè)等企業(yè)設(shè)立合資公司，布局正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液以及鎳、鈷等材料資源。其三，客戶資源開拓上，億緯鋰能拿到寶馬和廣汽的訂單，而寶馬一年就需要40GWh。

特別是基于客戶資源的擴(kuò)充，億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成制定了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)10%的市占率目標(biāo)。

07 蜂巢能源

2022年，蜂巢能源動(dòng)力電池裝機(jī)量為6.10GWh，市占率為2.07%，同比增長(zhǎng)89%。其中，三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量為3.40GWh，市占率為3.08%，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量為2.69GWh，市占率為1.47%。

整體來(lái)看，蜂巢能源在三元?jiǎng)恿﹄姵仡I(lǐng)域的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)更為明顯。不過(guò)，蜂巢能源的市場(chǎng)地位卻相較2021年有所下降，從第六名下降到第七名，市占率從2.10%下降到2.07%。

與此相關(guān)聯(lián)的一組數(shù)據(jù)顯示，蜂巢能源的產(chǎn)能利用率并不高。2020-2021年和2022年上半年，蜂巢能源自有電芯/模組生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率分別為28.16%、62.50%和60.99%。

與比亞迪類似，蜂巢能源也是脫胎于自主品牌頭部企業(yè)，是長(zhǎng)城汽車孵化的動(dòng)力電池企業(yè)。長(zhǎng)城汽車，既是蜂巢能源的股東，也是其大客戶。近年來(lái)，長(zhǎng)城汽車在新能源領(lǐng)域布局較大，有歐拉、沙龍兩個(gè)新能源汽車品牌，以及哈弗、魏等傳統(tǒng)燃油車進(jìn)行電氣化改造，對(duì)動(dòng)力電池的需求量增加，但是增速緩慢、體量不大，落后于長(zhǎng)安、吉利等品牌。

因此，蜂巢能源的財(cái)務(wù)狀況并不太好，一直處于虧損狀態(tài)。2019-2021年和2022年上半年，蜂巢能源營(yíng)業(yè)收入分別為9.29億元、17.36億元、44.74億元和37.38億元，凈利潤(rùn)則分別是-3.26億元、-7.01億元、-11.54億元和-8.97億元。

資本層面的行動(dòng)，蜂巢能源在2022年11月18日遞表上交所，申請(qǐng)科創(chuàng)板上市。

技術(shù)層面，在繼短刀電池之后，蜂巢能源發(fā)布龍鱗甲電池，具有高續(xù)航的特點(diǎn)，其磷酸鐵鋰版本能夠?yàn)檎囂峁├m(xù)航800Km的技術(shù)方案。

客戶資源方面，除了長(zhǎng)城汽車之外，官方公布的合作企業(yè)還有吉利、零跑、東風(fēng)、嵐圖、小鵬、理想、光束、賽力斯、合眾、Stellantis。

08 孚能科技

2022年，孚能科技動(dòng)力電池裝機(jī)量為5.36GWh，全部為三元?jiǎng)恿﹄姵兀姓悸蕿?.82%，同比增長(zhǎng)119%。

財(cái)務(wù)方面，盡管2022年全年數(shù)據(jù)還沒(méi)有發(fā)布，但2021年至今，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中的歸母凈利潤(rùn)均為虧損。2021年全年、2022年上半年和2022年Q3，三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的歸母凈利潤(rùn)分別是-9.53億元、-1.59億元和-2.78億元。

技術(shù)方面，孚能科技發(fā)布的第四代產(chǎn)品，其電芯能量密度可以達(dá)到330Wh/Kg，采用半固態(tài)電池技術(shù)，其系統(tǒng)能量密度可以達(dá)到250Wh/Kg。高壓快充方面，孚能科技可量產(chǎn)400V和800V中高電壓自由切換的快充技術(shù)平臺(tái)，800VTC超充超壓技術(shù)整包充電倍率達(dá)到2.2C-4C，10%-80% SOC充電僅需15分鐘。

另外，孚能科技的 “超級(jí)軟包方案”（Super Pouch Solution，SPS）軟包動(dòng)力電池系統(tǒng)，采用半固態(tài)+直接集成+冷卻板承載模式，使集成度提高30%、壽命提高2倍，材料成本、設(shè)備成本、制造成本分別降低33%、48%、30%，成組效率達(dá)75%。

在客戶資源方面，孚能科技已經(jīng)與北汽、廣汽、戴姆勒奔馳、吉利等企業(yè)建立合作關(guān)系。2020年和2021年，廣汽是其最大的客戶，為其貢獻(xiàn)了38%和43%的營(yíng)收。

與其二三線企業(yè)不同的是，孚能科技的產(chǎn)能一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。孚能科技董事長(zhǎng)王瑀透露，2021年底公司產(chǎn)能僅能滿足三分之一的訂單，2022年產(chǎn)能依然不足。

目前，孚能科技的產(chǎn)能建設(shè)正在加緊進(jìn)行，與吉利合作的工廠已經(jīng)建成，與戴姆勒的合作正在加緊推進(jìn)中。其中，戴姆勒將會(huì)在未來(lái)給予孚能科技很大的市場(chǎng)助力。

09 LG新能源

2022年，LG新能源動(dòng)力電池裝機(jī)量為5.20GWh，均為三元?jiǎng)恿﹄姵?，市占率?.77%，同比下降16.8%。

縱觀近三年的市場(chǎng)變化，LG新能源的市場(chǎng)地位一直處于下滑狀態(tài)，從2020年開始，從第三名到第五名，然后是2022年的第9名。同時(shí)，相比2021年，2022年的裝機(jī)量和市場(chǎng)份額都明顯下降。

作為一家有韓國(guó)背景的動(dòng)力電池企業(yè)，LG新能源在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的下滑，受以下幾個(gè)因素的影響。

首先，中國(guó)新能源汽車企業(yè)的崛起和市場(chǎng)的快速發(fā)展，率先建立合作關(guān)系的是中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)，比如寧德時(shí)代；其次，LG新能源與寧德時(shí)代處于相同的技術(shù)賽道，均是三元?jiǎng)恿﹄姵?。相較之下，LG新能源會(huì)受到較大的影響，而其又沒(méi)有磷酸鐵鋰動(dòng)力電池解決方案；第三，近兩年，隨著磷酸鐵鋰電池結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝等環(huán)節(jié)水平的提高，帶動(dòng)了系統(tǒng)能量密度的提高，使其成為動(dòng)力電池領(lǐng)域的主流方案，市占率逐漸走高。

目前，LG新能源已經(jīng)開始布局磷酸鐵鋰電池技術(shù)，計(jì)劃在2023年10月之前開發(fā)并發(fā)布磷酸鐵鋰標(biāo)準(zhǔn)電池，在2024年第四季度之前發(fā)布磷酸鐵鋰長(zhǎng)電池。

10 瑞浦蘭鈞

2022年，瑞浦蘭鈞動(dòng)力電池裝機(jī)量為4.52GWh，市占率為1.53%。2022年，是其繼202年位居第八之后，再次進(jìn)入前十名。

瑞浦蘭鈞脫胎于具有“鎳王”之稱的青山控股，其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)也是對(duì)原材料資源的掌控與成本優(yōu)勢(shì)。

受益于新能源市場(chǎng)的快速發(fā)展和動(dòng)力電池的供不應(yīng)求狀態(tài)，2019年至今的年度數(shù)據(jù)，瑞浦蘭鈞的營(yíng)業(yè)收入持續(xù)處于快速增長(zhǎng)狀態(tài)，分別是從2.33億元、9.07億元、21.09億元。2022年上半年，其營(yíng)收達(dá)到40.17億元，營(yíng)收和同比增速均再創(chuàng)新高。

不過(guò)，瑞浦蘭鈞依然處于持續(xù)虧損狀態(tài)，三年半累計(jì)虧損16.75億元。

在客戶資源上，瑞浦蘭鈞公布信息顯示，客戶包括上汽、一汽、東風(fēng)、吉利、PSA、上通五菱、領(lǐng)跑、威馬、哪咤等，其聲稱覆蓋中國(guó)新勢(shì)力5家中的3家，頭部20家企業(yè)中的8家，以及2家歐洲汽車制造商和一家新興美國(guó)汽車制造商。

基于可控的原材料成本和廣泛的客戶資源，瑞浦蘭鈞對(duì)于持續(xù)虧損的解釋是：主要在于原材料的價(jià)格波動(dòng)、公司的生產(chǎn)能力以及規(guī)模效益需要時(shí)日方能完全建立和發(fā)揮出來(lái)。

關(guān)鍵詞： 國(guó)軒高科 億緯鋰能 鐵鋰電池